周末A股“意念盘”已涨停！明天如何走？十大券商这样说

导言：

受央行“普遍定向”RRR降息消息的刺激，“a股周一见”周末在主要媒体上播出，投资者“磨刀霍霍”，各大券商也进入一致叫嚣模式：“前景更加明朗，牛市行情第二波上涨的条件更加坚实。”"a股仍然存在."

受央行“全民定向”RRR降息消息的刺激，“周一a股见”周末在主要媒体上播出，投资者“磨刀霍霍”，主要券商也进入一致叫嚣模式：“视野更清晰，牛市第二。”上升趋势的条件更加坚实。”“a股仍有上涨势头，本轮上涨有望触及今年的高点。”“RRR的减持将有助于a股从利润和估值两方面加速上涨。"

然而，一些经纪商提醒称，RRR方面的降息在预期之内，国内外的力量都超出了“预期”，不应过度解读。

经纪人在周末很热情

从2440点到3288点，然后到8月6日，上证综指以一根针见底，确立了当前的上升趋势，a股在这一年里表现为牛市。在新闻的帮助下，a股聚集起来做更多的动能，这使得主要券商的策略报告在周末“热情高涨”。

海通证券表示，第二波牛市上涨的两个条件之一已经得到澄清。当市场结束调整并进入第二波牛市时，需要基本面和政策的共鸣。目前，政策发生了明显变化，基本面可能正在赶上底部。

海通证券认为，与历史上第二波上涨牛市的政策和基础背景相比，上证综指2733点很可能已经开始进入第二波上涨牛市。与2005年6月至2005年12月和2008年10月至2008年12月牛市第一阶段的调整相比，上证综指自4月8日3288点以来的调整时间和空间已经足够。

中信证券表示，a股仍有上涨势头，本轮上涨有望触及今年以来的高点。国内政策放松的预期已经明确。未来几周，预计欧洲央行、美联储和中国人民银行将依次降息，全球宽松政策将更加明确；尽管外部事件和企业利润的转折点仍有待确认，但利润率已经提高。四大担忧逐渐明朗，a股仍有从突破到上升的上升势头，上证综指有望在本轮触及此前高点。

新纪元证券表示，RRR的降息直接击中了要害。整体下调将首先确认两个趋势，即——政策和流动性。只要有这两种力量，新的上升趋势就可以得到证实。随着时间的推移，不能排除经济周期的变化，这可能需要一些时间。如果得到证实，牛市的水平可能会更高。

民生证券表示，此次减持将有助于a股在利润和估值方面加速上涨。就盈利能力而言，首先，它可以降低融资成本，缓解债务偿还压力；其次，它提振了企业需求，支持了信贷增长。此前，一些投资者对a股收益反弹的可持续性表示担忧。此次RRR降息反映了反周期政策调整的意图和决心，可以提高投资者对收益可持续性的预期。

郭盛证券表示，目前市场仍处于“四阶段叠加”窗口，并继续积极把握长期窗口。这四个时期的叠加如下：经济尚未大幅下滑；政策放松一个接一个地到来；海外风险有所缓解，海外波动逐渐平息；三大指数(摩根士丹利资本国际、富时罗素、S&P道指)同时被纳入，外资流入加速。

安信证券表示，秋季市场并不急于套现。在早期阶段，有人提出未来市场将由内部政策驱动，近期政策将按计划增持。预计“广义货币与积极金融”的结合将继续发挥其力量，秋季市场并不急于实现。然而，短期指数的预期高度不应太大

然而，国泰君安表示，RRR降息在预期之内，国内外力量都“提前”了，这不应被过度解读。市场对RRR减持有一定的预期，近期股市表现就是这种预期的反映。因此，短期内不应过度解读预期的RRR降息，市场力量还取决于下一笔超过预期33，354英镑的特别债务的提前量和时间节奏。

市场前景有望全面展开

这个周末，持仓的想法时起时落，而那些空头头寸的人很恼火。RRR裁员后，哪些行业将受益最大？哪些品种有望获得超额回报？这些是目前市场最关心的问题。

光大证券表示，从结构上看，根据RRR历史上降息后优势行业的统计，受益于流动性改善的非银行和科技行业表现良好，大多数消费行业也属于“宽松政策”阶段的优势行业。

郭进证券表示，广义货币将加强a股技术的增长方式。从目前来看，在行业配置方面，虽然传统消费板块的股价一个一个被分割，但我们对“5G、半导体、计算机、光伏和经纪”板块的后续表现更为乐观。

民生证券表示，就风格而言，从相对估值水平、利润弹性、监管环境、科技繁荣等因素来看，未来中小企业将更加灵活。在行业方面，我们将继续看好“科技股(电子、通讯、电脑、军工、游戏)经纪人”的投资组合，关注化工、有色金属和农业领域的提价品种。接近第三季度报告后的年底，建议开始考虑保证收入，并部分转向低估值滞胀部门，如建材、房地产和公用事业的优质国有企业。

郭盛证券表示，从结构上看，所有行业都有机会考虑价格/业绩比率，并把握自己擅长的方向，重点关注券商。以消费为代表的白马领袖受益于外资的确定性增长；增长行业受益于风险偏好的增加和基本面的改善；金融周期受益于流动性的放松。此外，重点关注收益风险偏好改善、增速相对落后、业绩同比提升、股权质押风险缓释的券商板块。

联讯证券表示，该布局有望弥补不断上升的融资和周期。自8月份以来，它一直由以电子和计算机为代表的科技部门，以及国防和军事工业部门和食品、饮料、医药和生物消费部门牵头，并得到了良好表现的支持。相对落后的表现是金融和周期。也就是说，过去一个月左右的市场分化依然严重，市场对近期政策的反应不充分，甚至滞后。市场的广度在未来将进一步扩大，并有望形成一个百花齐放的局面。

新时代证券表示，建议投资者积极改变他们的配置理念，他们可以在板块配置和个股选择方面更加激进。建议把重点放在科技和选择性消费上。选择性消费将逐渐显示出越来越多的机会，其中政策敏感部门可能会提前开始游戏，基本面右侧的信号可能会比预期稍慢，等待第四季度。